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金价继续低位徘徊 来年涅槃不可期?

编辑:成都融金世纪贵金属经营有限公司   时间:2015/01/04   字号:
摘要:金价继续低位徘徊 来年涅槃不可期?

三(12月24日)黄金再度受到强劲美国数据的压力,下跌至近3周低点左右。强劲的美国三季度GDP数据提振股市及美元,同时也加深了美联储2015年上半年加息预期,削弱了黄金避险买盘。黄金投资情绪近两个交易日也极度恶化,接近冰点,但因临近圣诞节及新年假期,黄金交投清淡,短线可能保持目前震荡格局。

周三数据显示,美国上周初请失业金人数低于前值28.9万和预期值29.0万,录得28.0万,连续四周下跌,为两个月最低;此前美国3季度GDP强劲扩张,年率增长5.0%,创2003年以来最高水平。

周三金价最初受到走软美元影响,一度回升到1180美元/盎司水平的上方,但此后回落,接近1170美元/盎司的三周低点。分析师们称,任何低于这一水平的价格都将触发止损单。

黄金投资情绪将至冰点

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金ETF持仓周二(12月23日)骤降11.65公吨,降幅达1.61%,为2013年6月来最大单日流出。同时总量跌至712.90公吨,为2008年9月来最低水平。因美国经济持续复苏削弱了黄金的避险吸引力。

PermanentPortfolioFamilyofFundsInc基金经理MichaelCuggino表示,“黄金面临的大环境十分利空,投资情绪也是再度降至冰点。”

另据外媒数据显示,2014年SPDR黄金ETF总资产累计下跌13%,至270亿美元左右,去年该基金曾暴跌57%。与此同时,今年全球SPDR黄金ETF持仓累计外流8.7%,至1609.3公吨,去年为外流33%。

不过,澳新银行(ANZ)首席行业经济学家MarkPervan指出,“和其他市场ETF遭严重抛售的状况相比,今年黄金ETF的表现已算不错了。尽管尚未出现改善,但跌势相比去年已经得到缓和。”

2015年黄金涅槃不可期?

花旗集团(Citigroup):美元和原油价格将影响金价,但下行受限。

花旗的分析师们认为金价将遇到一些阻碍,主要就是强劲的美元和疲软的原油价格。该行预计2015年黄金均价1220美元/盎司,不过称:“越来越多的理由让人相信进一步的下行将是有限的。”该行还预计2015年印度和中国的实物需求会增加。

德国商业银行(Commerzbank):美联储升息意味着金价触底。

该行预计2015年初金价将表现疲软,但到下半年会有所回升,预计均价1200美元/盎司水平。

该行称,2015年美联储的升息将对黄金不利,但升息循环的开始对黄金有利。“我们认为第二季度黄金均价会跌到1125美元/盎司,1100下方的金价也是可能的。而一旦升息开始,黄金市场面临的压力就会消散,这在2004至2006年美联储升息时出现过。”

高盛(GoldmanSachs):金价将跌至1050美元/盎司。

高盛仍然是目前最为看空黄金的机构之一。其全球商品研究主管JeffreyCurrie在12月9日重申了金价会在2015年年底跌到1050美元/盎司的预期。

法国外贸银行(Natixis):2015年金价将面临困难。

该行也对黄金持比较看空的状态,预计2015年黄金均价在1140美元/盎司的水平。认为美国经济复苏、强劲美元和升息是2015年黄金将面临的最大困难。

渣打银行(StandardChartered):2015年黄金市场将好转。

该行的分析师们对黄金在2015年的表现比较看多,上调了金价预期至1245美元/盎司。

“目前黄金市场的背景是最弱的一个,因为有很多利空因素,尤其是目前大多在做多美元。但我们认为情况会变化,2015年黄金的状况会变得更积极,尤其是下半年,美元的强劲会消散。”

AurumOptionsStrategies执行合伙人ThomasVitiello周二(12月23日)在接受采访中称,2013年末金价最终收在1206美元/盎司,而今年年末金价可能还会收在更低位。(目前报1175美元/盎司)。

Vitiello表示,一些投资者可能会认为金价年末下跌是因为机构在打压,以便来年初以较低的价格买进,但这并不完全正确。由于节日以及多数基金获利了结,年末市场的参与者已为数不多。

至于黄金将以什么姿态完成年末的收官,Vitiello指出,受美联储升息预期以及美元上涨的负面打压,年末金价多半会以下跌告终。如果2015年美联储释放提前升息信号,那么金价恐怕还有一跌。

不过,Vitiello认为,美联储升息多半会发生在明年上半年,但之后金价可能会受到需求升温的提振而反弹,特别是中国和印度的需求。

此外,Vitiello还补充道,投资者不应当忽视黄金的供需基本面,因为一旦金价跌破1100美元/盎司,一些矿商将停止生产,从而导致供应减少,为金价提供反弹条件。总而言之,他强调,在2015年上半年前,金价的整体趋势仍偏下行,但价格最终会在1050-1000美元/盎司间寻到底部。

ActivTrades的分析师CarloAlbertodeCasa表示:“美元的强劲将继续成为2015年上半年的特征,是升息预期的一个理由,这对中期的金价走势是不利的。”

加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalmarkets)的贵金属策略师GeorgeGero则称:“在初请失业金连续走低的情况下,黄金面对持续的压力,尤其还有此次强劲的GDP数据以及强劲的美股。但这在明年都会改变,因为强劲的美元对出口不利。”

此外,美国上周EIA原油库存增加726.7万桶,增幅创两个月之最,油价回落。全球原油供过于求,美国以三十年来最快的速度生产原油;OPEC维持原油产量目标,11月产量连续第六个月高于目标;OPEC最大产油国沙特称,无论油价跌得有多低,坚持不减产。

SPDR黄金ETF在周二大幅流出11.65吨,持有量跌至近6年低点712.9吨。

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