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美联储、希腊混战 白银年末行情上演

编辑:成都融金世纪贵金属经营有限公司   时间:2015/01/04   字号:
摘要:美联储、希腊混战 白银年末行情上演

周一(12月15日)亚市早盘,美元指数低开整理,现交投于88.22附近。本周将是西方传统圣诞假期前的最后一周,由于届时西方多数交易员将进入休假模式,这也意味着本周极有可能是年末为数不多还有可能爆发火爆行情的时候。

从消息面看,上周末的日本大选已率先点燃了周初行情,安倍所属执政联盟的大胜令美元兑日元周一早间出现获利了结走势。而在周中,美联储12月的利率决议无疑将成为市场的关注焦点。不少交易员认为,FOMC届时将跟“相当长时间”说再见,从而给市场献上“圣诞大礼”。当然,在这一市场焦点的背后,投资者也不应忘记希腊总统选举这一风险点,“欧债危机2.0”或许依然警钟长鸣。

目前在市场持仓方面,美国商品期货委员会(CFTC)于12月12日发布的数据显示,美元净多头头寸在截至12月9日当周缩水逾50亿美元、至421.9亿美元的水平,为10月份后期以来最低水平。但美元多头已连续第10周高于400亿美元的水平,表明市场仍然以看涨美元为主。上周美元的回落尽管仍令不少多头心有余悸,但在这新一周新的风险事件引导下,行情又是否会发生惊天逆转,无疑值得投资者期待。
日本众院选举执政联盟大胜,主要反对党仅获73席

备受市场瞩目的日本众议院选举于12月14日落下帷幕,最终,首相安倍晋三领导的执政联盟获得绝大多数席位。不过,低迷的投票率让安倍“胜中有忧”。

据英国广播公司网站12月15日报道,执政的自民党、公明党合计获得325席,超过了全部475个议席中的三分之二(即317席)。日本NHK说,自民党获得290席、公明党取得35席,这意味着新政府将更容易地推行其政策。主要的反对党民主党仅获得73席,虽然比上届国会多11席。

此次选举,共有1191名候选人争夺众议院总共475个议席。根据日本选举制度,日本众议院选举将决定未来四年日本由哪个政党来执政,而按照惯例,日本执政党的党首也自动成为日本首相。因此,14日举行的众议院选举实际上也成为日本的首相选举。

安倍所在的自由民主党和友党公明党获得超过保持三分之二的“绝对多数”所需的席位,使其可以顺利地在国会通过各种法案。但投票率创下纪录低点,显示民众普遍对其执政表现不太满意。

对于此次大选结果,有分析认为,日本首相安倍晋三(自民党总裁)重新构筑政权基础的策略暂时取得了成功。于在野党准备不及之时解散众院、距发布选举公告之日期限较短的短期作战策略、主动提出评判自身提出的“安倍经济学”的功过而将争论点集中于此的手段均在此次大选中奏效。

在市场方面,美元兑日元日内早间出现低开低走,日经225指数亦大幅低开2.40%。


有业内人士表示,安倍选举获胜之后,美元兑日元未如一些人预期那样走高,因投资者解除上周五建立的多头头寸。上周低点117.44是下一支撑位。

不过,多数市场分析人士仍表示,执政联盟获得绝大多数席位,对股市将是利好消息,而日元预计仍将在未来一段时间内继续贬值。“安倍经济学”的“三板斧”是宽松的货币政策、政府开支加大以及鼓励竞争的市场改革,这些都将在未来继续支撑日股和美元兑日元。

美联储决议周中引爆,“相当长时间”将成往事?

展望本周,美联储(FED)将于周二至周三(12月16-17日)举行的2014年最后一次货币政策会议无疑是目前市场最大的焦点。市场此前普遍认为,在美国经济复苏加速、且就业市场持续改善之际,美国联邦公开市场委员会(FOMC)理应尽早撤销超低利率前瞻指引中“相当长一段时期”的表述。美联储主席耶伦(Janet Yellen)随后将举行新闻发布会。

鉴于此前非农数据异常强劲,一些国际大行人士认为美联储公开市场委员会(FOMC)本周开会时会放弃近零利率“相当长一段时间”的承诺。美联储自2008年12月以来一直将隔夜拆借利率保持在近零水平。

美国失业率在4月已降至美联储认为表明复苏转强的水准6.5%以下,目前处于5.8%的六年低点,即便有更多人加入了劳动力大军。联储的资产购买计划已于10月结束,在当月会议上只有一名联储投票委员不同意继续使用“相当长时期”的措辞。

素有美联储“通讯社”之称的华尔街日报(WSJ)名记Jon Hilsenrath近期撰文称,美联储将调整利率维持在近零水平的表述。

文章显示:“美联储官员正认真考虑在下周会议上对政策基调做出一项重大转变:放弃短期利率将在较长一段时间内维持低利率的承诺,因他们对于在明年中期左右加息愈发抱有信心。”

分析师指出,一旦“相当长时间”这个措辞被舍弃,从政策制定会议的历史来看,这暗示联储将通过一连串渐进式的言辞来引导投资者至最终的加息,以避免市场过于动荡。

就市场而言,美联储如果真的采取修改措辞,美元走强金价走低或许难以避免。大摩报告称,本周美国方面将关注11月工业产出、10月国际资本流动报告、11月CPI以及美联储利率决议。

报告表示,摩根士丹利经济学家预计美联储在12月货币政策声明中,摒弃“相当长一段时间”的措辞。由于早前伴部分鹰派的言论,以及强劲的美国经济数据,提振美元。美国多头已经处于高位,到年底可能存在回调的空间。不过建议美元出现任何回落的机会,都可以视为买入的机会。未来美元走高并非美联储升息预期所致,而是美国持续强劲的经济。

此外,瑞银分析师Drew Matus和Maury Harris也称,12月份很可能是美联储删除“相当长时间”表述的最佳时机;如果美联储坚持其时间表并避免让市场感到意外,就需要删除任何可能会被解读为支持市场预期的表述。

希腊总统选举警钟长鸣,欧元区黑天鹅会否成真?

尽管美联储决议夺人眼球,但本周希腊选举同样可能成为引发市场“暴走”行情的另一个导火索。希腊议会将会于周三(12月17日)进行总统选举三轮投票中的第一轮投票,八名独立议员本周表示他们准备支持萨马拉斯提名的总统候选人——欧洲前理事迪马斯(Stavros Dimas)。萨马拉斯将需要在300个席次中获得超过17票来达到他选出国家元首的目标。对饱受通缩风险的欧元区而言,“压在骆驼身上的另一根稻草”出现了。

上周希腊政局的不明朗已令该国股市创下1987年以来最大单周跌幅,同时使该国股市成为继俄罗斯之后的第二个表现最差的市场。俄罗斯RTS指数表现最差,年内迄今已下跌44%。这种溃败已经延伸至希腊债券,上周四(12月11日)希腊3-5年期债券价格已跳升至自2012年债务重组以来最高水平。

市场一连串反应的导火索正是希腊的政局走势。希腊总理萨马拉斯上周二意外宣布,将原定于明年2月15日的总统选举提前至12月17日。一旦萨马拉斯提出的总统候选人未能当选,将很有可能导致激进左翼联盟(Syriza)执政希腊。就目前情况来看,政府还没有足够的票数。相反,民调显示左翼政党Syriza在民众中支持率最高。

如果Syriza成功当选为执政党,希腊的政策方向或将出现重大转变,“希腊退欧”也将再度成为可能。该党派支持放弃已经与国际机构进行协商的援助协议。这无疑将重挫希腊债券价格,并推动收益率飙升,引发新一轮欧债危机。

值得注意的是,Syriza对“三驾马车”(欧盟、欧洲央行和IMF)所提供的救助贷款极为排斥(伴随苛刻的财政紧缩条件),主张政府夺回主权。然而,希腊目前在民间市场借贷的利息超过了8%,是救助贷款利率的7倍有余,增加开支举步维艰,因此这一设想难免令市场惶恐。

自2010年起,希腊就过着靠着国际救助贷款过活的日子,贷款额度高达2400亿欧元。而希腊为此付出的代价也是巨大的,希腊人民不得不受到财政紧缩的“摧残”——希腊政府屡次加税,削减养老金和薪资。

希腊当前一轮援助计划应该在2014年年底到期,希腊同“三驾马车”就2015年希腊预算已经进行了数周谈判,但双方在2015年的减支规模和进一步经济改革的谈判上陷入僵局。

本周数据层面关注点概述

除了上述财经大事外,本周经济数据方面同样不乏亮点。全球主要国家PMI数据将于本周密集公布、多国通胀数据也将公布,市场情绪依然可能随着这些经济数据而出现变化。

DailyFX指出,本周Markit公布的采购经理人指数(PMI)初值数据将展示世界主要经济体在四季度的健康状况。作为数据众多的一周,欧元区通胀无疑将成为焦点,此外英国通胀、零售数据以及英国央行(BOE)的会议纪要也将备受关注。

英国央行将发布12月利率会议的会议纪要,纪要可能将继续显示威尔(Martin Weale)和麦卡弗蒂(Ian McCafferty)等两位委员赞成加息至0.75%,该两位委员自8月会议开始连续赞成加息。然而,尽管英国央行近期下调通胀前景使得加息前景更为暗淡,但是不能排除赞成加息的委员人数增加的可能。

周二的澳洲联储(RBA)会议纪要也将吸引投资者关注。大摩表示,预计澳元未来数个季度都将维持颓势。理由有三:首先中国经济增长依然疲软。中国PPI连续33个月维持在负值区域,近期央行降息并未缓解金融状况;其次最新报告称澳大利亚银行业可能上调资本充足率,可能阻碍未来经济进一步复苏;最后铁矿石价格颓势依旧。同时大宗商品价格暴跌,也使得澳元走势承压。

美国方面,周一美联储将公布11月美国工业产出报告,该报告中制造业部门的表现将成为美国国内制造业前景好坏的重要衡量指标,能够看出在全球需求放缓、美元走强的大背景下,美国制造业是否能够顶得住压力。

周三美国劳工部则将公布11月CPI数据,预期该数据可能会显示美国通胀步伐放缓,主要是因为能源价格持续下挫。但是美联储可能会更关注除能源和食品之外的核心CPI数据,如果价格增长普遍放缓,美联储可能会重新考虑加息的行动计划。

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